銀行業(yè)腹背受敵 眾大佬齊聚商討:銀行的明天在哪里（2）

二、周期的規(guī)律：銀行經(jīng)營的“道”與“術(shù)”

實(shí)際上當(dāng)前銀行業(yè)面臨的困境，其背后有著不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。如果說銀行本質(zhì)上是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，那么，我們是否在風(fēng)險(xiǎn)的管理上出現(xiàn)了理念上的偏差呢?最近我始終在思考銀行業(yè)的一個(gè)術(shù)語：RAROC——就是經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益。這個(gè)詞出現(xiàn)于上世紀(jì)70年代的美國，它充分體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行的審慎經(jīng)營理念，就是要將未來可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期的成本，對當(dāng)期收益進(jìn)行調(diào)整;同時(shí)為非預(yù)期損失做出資本儲備，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，進(jìn)而衡量資本的使用效率。我認(rèn)為這個(gè)詞對我們當(dāng)下中國銀行業(yè)的啟示意義是重大且深遠(yuǎn)的。

前些年，很多銀行在繁榮期高歌猛進(jìn)，追求高額的會(huì)計(jì)利潤，而對經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益缺乏考量;不良資產(chǎn)大量侵蝕利潤的現(xiàn)實(shí)告訴我們，現(xiàn)在進(jìn)入到了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的時(shí)侯，我們原來創(chuàng)造的報(bào)表利潤正在被風(fēng)險(xiǎn)無奈地調(diào)整著，我們在還歷史的賬。“出來混總是要還的”，RAROC代表的規(guī)律在長周期中起作用了。我們都習(xí)慣了順周期經(jīng)營，對風(fēng)險(xiǎn)則是有意無意的漠視。所以，摒棄短期的激進(jìn)，回歸長遠(yuǎn)的理性，使銀行長期保持穩(wěn)定的RAROC回報(bào)，這就是商業(yè)銀行的經(jīng)營之“道”。

回顧歷史，金融景氣度與經(jīng)濟(jì)周期高度一致，銀行利潤的波動(dòng)更高于經(jīng)濟(jì)的波幅，這是無法回避的長期規(guī)律。既然中國經(jīng)濟(jì)將經(jīng)歷一個(gè)L型的發(fā)展階段，那么期待銀行資產(chǎn)質(zhì)量快速反彈、利潤恢復(fù)高增長就是不現(xiàn)實(shí)的。銀行需要認(rèn)清這一規(guī)律，敬畏這一規(guī)律，回歸到合理的增長目標(biāo)上來。

把握住穩(wěn)健經(jīng)營的“道”，銀行就有了走向未來的可能;但要在困局中突圍，脫穎而出，還需要構(gòu)建差異化的競爭優(yōu)勢，提升管理水平，這就是銀行經(jīng)營的“術(shù)”。在之前的黃金十年中，借助于經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、牌照壟斷和利率管制的紅利，銀行很容易一飛沖天。這一片浮華也讓銀行患上了“懶惰病”和“盲目自大癥”。比起國外優(yōu)秀銀行深厚的經(jīng)營管理積淀，我們還略顯單薄，這也是中國銀行業(yè)陷入增長瓶頸和風(fēng)險(xiǎn)陷阱的原因。以富國銀行為例，它始終堅(jiān)持 “以客戶為中心、為客戶創(chuàng)造價(jià)值、幫助客戶在財(cái)務(wù)上取得成功”的經(jīng)營理念，抵制住了次貸業(yè)務(wù)、衍生工具等高收益領(lǐng)域的誘惑，通過精細(xì)化管理和流程優(yōu)化，將自身優(yōu)勢發(fā)揮到了極致。因此，富國才能在次貸危機(jī)中彎道超車，超越花旗成為了全美市值最高的銀行。

明晰了“道”和“術(shù)”，把握了長周期經(jīng)營的規(guī)律，我們就可以客觀看待銀行當(dāng)前的困難——這是在經(jīng)濟(jì)大周期下銀行所必然經(jīng)歷的歷史階段?；仡櫮切膸状挝C(jī)中走過來的國際大行，會(huì)發(fā)現(xiàn)它們都經(jīng)歷了一個(gè)周期性洗禮的過程。1913年的前20大銀行中，有15家都已成為過眼云煙，但巴克萊、花旗、法興等經(jīng)受住了周期的考驗(yàn)，到今天依然立于潮頭。過往的歷史反復(fù)印證著一個(gè)真理：穿越周期，是銀行的必修課。真正的百年老店，無一不是經(jīng)歷多次周期考驗(yàn)而屹立不倒的強(qiáng)者。

三、周期的超越：呼喚銀行家精神

“最終塑造我們的，是我們所經(jīng)歷的那些艱難時(shí)刻”，桑德伯格的這句演講詞，也許是當(dāng)下對于銀行人最好的警醒和鼓勵(lì)。艱難困苦，玉汝于成。完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，會(huì)真正塑造出兼具“道”和“術(shù)”的銀行家，誕生出中國的銀行家精神。那么，什么是我們心中的銀行家精神呢?我認(rèn)為主要有四個(gè)方面：

第一，要牢固樹立穩(wěn)健經(jīng)營的信仰。金融是“剩者為王”的行業(yè)，穩(wěn)健才是打造百年老店的不二法門，銀行在實(shí)際經(jīng)營中，很容易走向穩(wěn)健的反面——激進(jìn)，以過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，去追求短期的利潤。2015年德意志銀行過度涉足高風(fēng)險(xiǎn)的大宗商品衍生交易，致使巨虧68億歐元的事件，殷鑒不遠(yuǎn)。這樣一家老牌的國際標(biāo)桿銀行，在外部競爭和股價(jià)壓力之下，也陷入激進(jìn)的“囚徒困境”?；ㄆ烨癈EO普林斯說“只要音樂還在繼續(xù)，你就不得不跳舞”，就是這種心態(tài)的寫照。可見樹立穩(wěn)健經(jīng)營信仰之難!而正因?yàn)槠潆y，才彌足珍貴。

第二，要矢志不移地加強(qiáng)戰(zhàn)略管理。首先，要有保持戰(zhàn)略定力的決心。保持定力是一種深刻的經(jīng)營哲學(xué)。華為“28年只對準(zhǔn)通信領(lǐng)域一個(gè)城墻口沖鋒”，密集炮火、飽和攻擊、持之以恒，就是保持定力的典范。但是，保持定力絕不像詩歌中說一句“咬定青山不放松”那樣浪漫，需要抵制各種誘惑、頂住業(yè)績壓力，甚至犧牲短期利益。而這需要良好的公司治理結(jié)構(gòu)作為支撐，需要股東、董事會(huì)、管理層等深刻洞察銀行的經(jīng)營規(guī)律，不汲汲于短期的繁華，也不戚戚于暫時(shí)的困難，才能真正做到“面對風(fēng)雨，不動(dòng)如山”。其次，未來銀行間的分野將不僅僅體現(xiàn)在戰(zhàn)略的選擇上，更主要的將體現(xiàn)在戰(zhàn)略的執(zhí)行上。銀行要實(shí)現(xiàn)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，就必須堅(jiān)定不移地推進(jìn)既定戰(zhàn)略的實(shí)施，形成“集中、連續(xù)、一致”的戰(zhàn)略行動(dòng)。讓戰(zhàn)略執(zhí)行成為銀行的行動(dòng)自覺和行為習(xí)慣，不搖擺，不猶豫、不彷徨，在喧囂混亂中保持清醒的頭腦，真正走出差異化的發(fā)展道路。

第三，要提高精細(xì)化管理水平。當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量在不同商業(yè)銀行之間整體的差異性、同一商業(yè)銀行不同區(qū)域之間的差異性，同一區(qū)域業(yè)務(wù)不同商業(yè)銀行分行之間的差異性，從某種程度上說，是管理的差異性造成的。粗放式的經(jīng)濟(jì)增長模式及其金融增長模式已經(jīng)終結(jié)，內(nèi)涵式集約式的增長模式已經(jīng)到來。因此，精細(xì)化管理將不再是空洞的口號，而是行動(dòng)的指南。中國的銀行業(yè)毫無疑問已經(jīng)進(jìn)入了管理制勝的時(shí)代，通過精細(xì)化管理來尋求突圍是必然選擇。

四是要有創(chuàng)新的精神內(nèi)核。創(chuàng)新是社會(huì)進(jìn)步的源泉，也是商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會(huì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并有效化解風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。但是，必須堅(jiān)持有效創(chuàng)新。08年金融危機(jī)一個(gè)重要的誘因就是眼花繚亂背離真實(shí)原則的衍生品創(chuàng)新。我認(rèn)為“有效創(chuàng)新”要符合三個(gè)原則：順應(yīng)政策而非尋求套利;支持實(shí)體而非資金空轉(zhuǎn);控制風(fēng)險(xiǎn)而非推波助瀾。

1947年，國民黨占領(lǐng)了延安，毛主席題寫“光明在前”，他高瞻遠(yuǎn)矚地指出：眼前的撤退，不過是暫時(shí)的困難，黑暗即將過去，曙光就在前方。展望中國銀行業(yè)的未來，我也堅(jiān)信“光明在前”。只要我們痛定思痛，洞悉歷史規(guī)律，接受歷史教訓(xùn)，勇毅篤行，奮發(fā)有為，就一定能夠創(chuàng)造新的輝煌!經(jīng)過經(jīng)濟(jì)大周期的洗禮，中國必將誕生出一批基業(yè)長青的偉大銀行!

謹(jǐn)以此與大家共勉!謝謝!

除了邵平之外，開幕論壇中到場的銀行業(yè)大佬，都有哪些精彩發(fā)言呢?