收益率下降監(jiān)管趨嚴 房地產(chǎn)信托“香餑餑”要變味？

原標(biāo)題：收益率下降監(jiān)管趨嚴 房地產(chǎn)信托“香餑餑”要變味？

海峽網(wǎng)6月28日訊 （福州晚報記者 江海）對很多福州高凈值人群來說，房地產(chǎn)信托是這兩年較好的投資品種之一，由于投資需求旺盛，去年底甚至出現(xiàn)客戶有錢卻搶不到額度的情況。

現(xiàn)在的福州投資市場上，這一情況發(fā)生了變化。記者昨日從多家在榕銀行的私人銀行部門獲悉，目前房地產(chǎn)信托呈現(xiàn)收益率下降、監(jiān)管趨嚴的態(tài)勢，很多高凈值客戶開始從這一領(lǐng)域撤出。

曾經(jīng)的“香餑餑” 收益率持續(xù)下跌

買理財產(chǎn)品？炒股？炒黃金？對福州的高凈值人群來說，這些他們都看不上。

“我們的客戶比較喜歡房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，這類產(chǎn)品高的時候兩年有20%的收益率，遠超銀行理財產(chǎn)品，和投資股市相比則更加穩(wěn)健。”昨日，一家在榕銀行的私人銀行業(yè)務(wù)負責(zé)人何女士說。

房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，是指信托投資公司通過實施信托計劃籌集資金，用于房地產(chǎn)開發(fā)項目，為委托人獲取收益的產(chǎn)品。

一直以來，福州投資市場上高凈值人群有較多的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品可供選擇，投資門檻一般在300萬元以上。利率方面，去年初至今年初，年化收益率9.8%以上的產(chǎn)品不少，其中相當(dāng)一部分產(chǎn)品的年化收益率在10.5%左右。

不過，今年4月初以來，很多人發(fā)現(xiàn)類似的產(chǎn)品少了。

“現(xiàn)在年化收益率在9.5%以上的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品已經(jīng)很少見，8%的也不多了。”何女士告訴記者，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在3月份達到階段性的高點，此后連續(xù)兩個月都在下行，5月房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率為8.2%。何女士說，她粗略算了一下，年化收益率從10%以上降到8.2%，同樣買300萬元的產(chǎn)品，客戶一年獲得的收益會差5萬多元。

據(jù)了解，之所以出現(xiàn)這樣的情況，一是因為央行實施寬松的貨幣政策，機構(gòu)資金的流動性增強，社會平均融資成本持續(xù)走低；二是因為部分企業(yè)的融資需求下降，且企業(yè)融資渠道多樣化趨勢明顯，進一步拉低了房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的收益率。

何女士表示，她所在的銀行剛剛為私人銀行客戶開了一場年中理財分析會。會上，來自上海等地的理財師明確表示，預(yù)計2019年集合信托產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率還將下降，大概率會跌破8%，但不會降至7%以下。

產(chǎn)品供不應(yīng)求 客戶趨于謹慎

房地產(chǎn)信托收益率下行，福州高凈值人群的心態(tài)也發(fā)生微妙變化。

多家在榕銀行的私人銀行客戶經(jīng)理表示，現(xiàn)在福州投資者的心態(tài)變化很快，以前主要看收益率，并愿意為此承擔(dān)較高風(fēng)險，但從去年底至今，“求穩(wěn)”成為他們的主要出發(fā)點，今年有關(guān)安信信托超百億產(chǎn)品逾期的消息出現(xiàn)后，很多福州的投資者“不淡定”了。

何女士表示，從總體上看目前房地產(chǎn)信托仍然供不應(yīng)求，但投資的氛圍已經(jīng)發(fā)生變化。

與此同時，近期市場監(jiān)管也更加嚴格。從今年信托機構(gòu)收到的罰單來看，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)成為違法違規(guī)的重點領(lǐng)域之一，截至目前，已受罰的9家違規(guī)信托公司中，有3家涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

就在近期，監(jiān)管進一步加碼，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果促進合規(guī)建設(shè)”工作的通知》，進一步嚴格規(guī)范信托公司開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

“福州高凈值人群對政策把握比較好，很注意國家的管理措施。因此，在監(jiān)管趨嚴、收益率下降等背景下，他們現(xiàn)在對房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的選擇更加謹慎，首先會考慮風(fēng)險，其次才考慮收益率、信托公司過往的產(chǎn)品違約及處置情況等。”何女士說，業(yè)內(nèi)預(yù)計，今后房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的熱度還會下降。她同時建議，投資者在購買產(chǎn)品時要更加謹慎對待每一個信托產(chǎn)品的底層資產(chǎn)。