PPP政策頻出 助力四大受益主題基金

日前，中國在二十國集團工商峰會（B20）上呼吁“要加大對基礎設施項目的資金投入和智力支持，以加速全球基礎設施互聯(lián)互通進程”。

事實上，近兩年，我國在基建領域投資正在加速，政策面利好也是頻頻釋放。8月30日，國家發(fā)改委就發(fā)布《關于切實做好傳統(tǒng)基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》（以下簡稱《通知》），明確在能源、交通設施、水利、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、重大市政工程等七大領域鼓勵和引導民資進入。

對此，分析人士表示，基礎設施領域項目，往往投資規(guī)模大、項目難度高、建設周期長，關系到國計民生和地方經(jīng)濟發(fā)展?！锻ㄖ返挠“l(fā)有助于推動基礎設施領域PPP工作的開展，打破基礎設施領域準入限制，基礎設施PPP項目今后的推進有望加速。

對于與PPP相關的受益板塊及龍頭股的機會，國海證券表示，從PPP項目的投資行業(yè)來看，基建領域是PPP項目重頭戲，市政工程和軌道交通占據(jù)所有PPP項目總投資規(guī)模的半壁江山。其中，軌道交通、市政道路、管網(wǎng)等3個二級行業(yè)的投資額較大，占市政工程項目總投資額的64.6%。因此可重點關注PPP模式分布比較密集的：軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大行業(yè)相關公司機會，以PPP訂單量為核心，充分考慮PPP訂單對上市公司的業(yè)績彈性和市值彈性以及拿訂單的能力來看，建議重點關注：東方園林、葛洲壩、蘇交科、美晨科技、碧水源、新筑股份、鐵漢生態(tài)、達實智能、博世科等標的。

而事實上，國海證券對軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大PPP受益行業(yè)的看好，也受到了多數(shù)券商機構的支持；據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，繼8月份機構強力推薦PPP受益概念股后，進入9月份，券商看好熱情仍不減，截至昨日，已有23份行業(yè)研報明確表示，仍看好PPP概念板塊。

其中廣發(fā)證券表示，環(huán)保板塊今年上半年利潤增長近30%，全行業(yè)排名第六，PPP+并購發(fā)揮重要作用；PPP訂單向上市公司轉移提升業(yè)績增速，承接PPP項目的公司上半年業(yè)績增速63%，遠遠高于非PPP類公司的23%；另外，今年PPP項目進入加速落地期，發(fā)改委和財政部項目庫簽約以及落地率分別為35.2%和23.8%，反映到上市公司層面在手PPP訂單較多的上市公司普遍業(yè)績較好。投資主線：關注行業(yè)龍頭+地方水務平臺+監(jiān)測；個股如啟迪桑德、武漢控股、高能環(huán)境、清水源等。

而招商證券則表示，受益于穩(wěn)增長以及PPP，建筑板塊中報業(yè)績好于整體A股市場，與去年基本持平，現(xiàn)金流和回款均有所改善；分子行業(yè)看，園林、裝飾和房建板塊二季度改善明顯；個股推薦嶺南園林、鐵漢生態(tài)、東方園林、葛洲壩、蘇交科、金螳螂、富煌鋼構等。

從昨日市場表現(xiàn)來看，61只上市交易的PPP概念股中，有40只個股跑贏昨日大盤，其中龍建股份強勢漲停，另外，廣東明珠、安徽水利、麗鵬股份、鐵漢生態(tài)、東方園林、南威軟件、美晨科技、博世科和先河環(huán)保等個股漲幅也較為居前，這些個股異動明顯，可以進一步重點關注。

值得一提的是，日前，財政部網(wǎng)站公告顯示，預計9月初要形成第三批PPP示范項目清單并正式對外公布。隨著時間進入九月份，項目清單公布時間漸行漸近，或對概念股形成新的上漲契機。