資產(chǎn)荒成險(xiǎn)資"出海"催化劑 "脫歐"引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)思考

在目前低利率的市場(chǎng)投資環(huán)境下，進(jìn)行全球范圍資產(chǎn)配置，分散投資，尋求穩(wěn)定收益，成為保險(xiǎn)資金的重要投資戰(zhàn)略。近日，安邦保險(xiǎn)和中國(guó)人壽在海外資產(chǎn)配置上又有了新動(dòng)作，然而，英國(guó)脫歐，使全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生了一定動(dòng)蕩，導(dǎo)致險(xiǎn)資“出海”不確定性增加，也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范提出了更高的要求。

對(duì)此，海投金融CEO王金龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，險(xiǎn)資出海是全球資產(chǎn)配置的大勢(shì)所趨。全球領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司都在全球市場(chǎng)投資、管理資產(chǎn)。中國(guó)監(jiān)管政策的放開(kāi)提供海外投資的政策依據(jù)，國(guó)內(nèi)的“資產(chǎn)荒”是險(xiǎn)資海外投資的催化劑，加速險(xiǎn)資海外布局的進(jìn)程。

在此背景下，中國(guó)領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司，如安邦、中國(guó)人壽、泰康等都在加速布局海外資產(chǎn)。近日，中國(guó)人壽稱(chēng)已成功收購(gòu)曼哈頓美國(guó)大道1285標(biāo)志性寫(xiě)字樓項(xiàng)目，安邦保險(xiǎn)近日因收購(gòu)美國(guó)信保人壽保險(xiǎn)公司被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)要求需要補(bǔ)充更多信息而撤回此前提交的申請(qǐng)，并準(zhǔn)備重新提交申請(qǐng)文件。此外，險(xiǎn)資在英國(guó)和歐盟地區(qū)也多有收獲。

王金龍表示，英國(guó)脫歐對(duì)險(xiǎn)資的海外資產(chǎn)配置最重要的影響是提醒投資者要時(shí)刻注意分散風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)資在過(guò)去幾年投資英國(guó)倫敦的商業(yè)地產(chǎn)，在時(shí)間、地域、資產(chǎn)類(lèi)別等方面都過(guò)于集中，這就增加了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性?；诿摎W產(chǎn)生的匯率損失，短期損失將超過(guò)10%。“險(xiǎn)資未來(lái)的海外資產(chǎn)配置會(huì)更加強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資、分散投資、另類(lèi)投資的理念，不跟風(fēng)投資、追逐收益，而是分散投資到主要市場(chǎng)的各大資產(chǎn)類(lèi)別，并制定長(zhǎng)期有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)健的超額收益。”

多位資產(chǎn)管理公司內(nèi)部人士表示看好海外資產(chǎn)配置的前景。市場(chǎng)利率水平下降給增量資金配置固定收益類(lèi)資產(chǎn)帶來(lái)較大壓力，優(yōu)化債券配置和增加非標(biāo)配置是傳統(tǒng)策略，提升“股權(quán)投資+境外資產(chǎn)配置”將是主要策略。

一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在當(dāng)前相對(duì)復(fù)雜和風(fēng)險(xiǎn)較大的國(guó)際貨幣形勢(shì)下，險(xiǎn)資的國(guó)際資產(chǎn)配置更多會(huì)偏向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)穩(wěn)定的組合，其中，經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國(guó)家的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品或是首選，也不排除一些具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的權(quán)益類(lèi)，甚至大宗商品等作為補(bǔ)充。