科創(chuàng)板再融資與減持新規(guī)出爐

在臨近正式開(kāi)板一周年之際，科創(chuàng)板的各項(xiàng)制度正在進(jìn)一步優(yōu)化。日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《科創(chuàng)板再融資辦法》），上交所則同步發(fā)布了《科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）以及關(guān)于科創(chuàng)板再融資的系列規(guī)則。

《科創(chuàng)板再融資辦法》明確了適用范圍，上市公司發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等證券品種的，適用上述辦法；精簡(jiǎn)優(yōu)化發(fā)行條件，區(qū)分向不特定對(duì)象發(fā)行和向特定對(duì)象發(fā)行，差異化設(shè)置各類(lèi)證券品種的再融資條件；明確發(fā)行上市審核和注冊(cè)程序；發(fā)行承銷(xiāo)作出特別規(guī)定，就發(fā)行價(jià)格、定價(jià)基準(zhǔn)日、鎖定期，以及可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限、轉(zhuǎn)股價(jià)格、交易方式等作出專(zhuān)門(mén)安排。證監(jiān)會(huì)表示，這一辦法優(yōu)化了注冊(cè)程序，最大限度壓縮審核注冊(cè)期限，設(shè)置市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，提高融資便捷性。

上交所則在同時(shí)集中發(fā)布了科創(chuàng)板再融資相關(guān)規(guī)則，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審核規(guī)則》）、《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行承銷(xiāo)實(shí)施細(xì)則》、《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》等3項(xiàng)規(guī)則，主要規(guī)定了科創(chuàng)板再融資的審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和發(fā)行承銷(xiāo)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)要求。同征求意見(jiàn)稿相比，《審核規(guī)則》將可轉(zhuǎn)換公司債券作為科創(chuàng)板上市公司申請(qǐng)證券發(fā)行并上市的新品種，并簡(jiǎn)化申請(qǐng)文件的披露要求。

本次科創(chuàng)板再融資制度中設(shè)計(jì)了向特定對(duì)象發(fā)行股票適用的簡(jiǎn)易程序，對(duì)于運(yùn)營(yíng)規(guī)范的科創(chuàng)板上市公司，年度股東大會(huì)可以根據(jù)公司章程的規(guī)定，授權(quán)董事會(huì)決定向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過(guò)人民幣3億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票。上交所受理簡(jiǎn)易程序的申請(qǐng)后，對(duì)于保薦人發(fā)表明確肯定核查意見(jiàn)的，將不再進(jìn)行審核問(wèn)詢(xún)，自受理之日起3個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見(jiàn)并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自收到交易所審核意見(jiàn)后3個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定。上交所表示，與科創(chuàng)板IPO審核相比，科創(chuàng)板上市公司再融資的審核周期將進(jìn)一步縮短。